1 października Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) dodał chińskiego juana do swojego koszyka walut o specjalnych prawach ciągnienia (SDR). Jeśli przeczytałeś te nagłówki, prawdopodobnie masz kilka pytań. Co to jest juan? Czym zajmuje się MFW? Co to oznacza dla amerykańskiej gospodarki, jeśli w ogóle cokolwiek? Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, co ekonomiści, analitycy, a nawet naukowcy mówią o tym wydarzeniu i jak to włączenie może wpłynąć na twój portfel metali szlachetnych w przyszłości.
zrozumienie tych terminów jest niezbędne, aby zrozumieć sens ostatnich nagłówków. Tutaj kładziemy fundamenty pod zrozumienie juana, MFW i specjalnych praw ciągnienia.
Yuan
(wymawiane you-ahn) jest również określany jako renminbi. Yuan jest jednostką monetarną Chin, podobnie jak funt jest jednostką monetarną Wielkiej Brytanii. Z drugiej strony, renminbi jest oficjalną nazwą waluty, tak jak funt szterling jest oficjalną nazwą waluty brytyjskiej.Międzynarodowy Fundusz Walutowy
jest wielonarodową organizacją zrzeszającą 189 krajów, która służy, częściowo, jako fundusz ratunkowy dla krajów znajdujących się w trudnej sytuacji. Został założony pod koniec II wojny światowej, gdy coraz więcej krajów odchodziło od standardu złota, a jego celem było promowanie globalnej stabilności gospodarczej.Jednym ze sposobów, w jaki MFW wspiera globalną stabilność gospodarczą, są specjalne prawa ciągnienia
. SDR-y to międzynarodowe aktywa rezerwowe, które uzupełniają oficjalne rezerwy państw członkowskich MFW. Chociaż nie są one walutą, wartość specjalnych praw ciągnienia jest "określana na podstawie średniej ważonej walut, która obejmuje dolara, euro, jena, funta brytyjskiego, a teraz także juana" - pisze MarketWatch.Jeśli członek MFW nie ma wystarczającej ilości danej waluty rezerwowej w swojej gospodarce, aby ułatwić handel lub uregulować międzynarodowy dług, "może sprzedać SDR-y innym członkom w zamian za dowolną walutę z koszyka" - kontynuuje MarketWatch. Dzięki włączeniu juana, banki centralne, które trzymają swoje rezerwy walutowe w euro lub dolarach, mają teraz alternatywę.
Mając to na uwadze, sprawdzimy, co włączenie juana do koszyka walut może oznaczać dla Chin, Stanów Zjednoczonych, dolara i rynku metali szlachetnych.
Jest to w pewnym sensie automatyczna pieczęć aprobaty dla Chin, ponieważ ich waluta otrzymała międzynarodowe wotum zaufania i została uznana za "swobodnie użyteczną" według kryteriów MFW, mówi ekonomista Raymond Yeung. Według innych, takich jak profesor z Cornell, Eswar Prasad, włączenie Chin do SDR jest raczej ważnym zwycięstwem symbolicznym, "spóźnionym uznaniem ekonomicznej siły Chin przez Zachód. "
Jakkolwiek symboliczne może być to włączenie zdaniem niektórych ekonomistów, perspektywy wydają się zwiększać siłę Chin w globalnej gospodarce
.
Ludowy Bank Chin planuje wykorzystać ten głos do "dalszego pogłębiania reform gospodarczych, promowania globalnego wzrostu" i zachęcania do międzynarodowego wykorzystania waluty. Włączenie juana może przynieść miliardy do Chin, wzmocnić rynek obligacji na lądzie i skłonić banki centralne do gromadzenia zapasów chińskiej waluty i aktywów, z szacunkami na poziomie "1 biliona dolarów napływu w okresie pięciu lat", zauważa Bloomberg.
W dłuższej perspektywie, bardziej powszechne użycie juana (zgodnie z intencją Chin) może oznaczać, że wpływowa część globalnych płatności będzie dokonywana w juanie, a nie w dolarze. W miarę jak waluta będzie rosła w siłę, będzie rosła również siła nabywcza Chin, kraju, który pozostaje największym konsumentem towarów oraz największym producentem i konsumentem złota na świecie, według Bloomberga. Czy Chiny mogłyby znacząco zwiększyć swoje zasoby złota w związku z silniejszym juanem? Czy juan może stać się preferowaną walutą światową? W miarę wzrostu potęgi Chin, możliwość ta jest bardzo realna.
bezpośredniego
jako światowej waluty rezerwowej, oczekuje się, że w ciągu najbliższych kilku lat zastąpi funta i jena w rozliczeniach handlowych, pisze Kenneth Rapoza, autor magazynu Forbes
.Pomimo tych przewidywań, niektórzy analitycy rynku uważają, że Chiny naprawdę chcą rzucić wyzwanie dominacji dolara i od dawna szukają dla niego alternatywy. Chiny znajdą się teraz w centrum wszelkich dyskusji na temat reformy monetarnej, twierdzi Steve Hanke, profesor ekonomii stosowanej na Uniwersytecie Johnsa Hopkinsa. Chińczycy będą w stanie uzyskać większą siłę przebicia na rynkach międzynarodowych; w ten sposób chcą rzucić wyzwanie dolarowi amerykańskiemu. "
Dolar był w stanie odeprzeć jena i euro jako główna waluta rezerwowa świata od połowy XX wieku, ale czy może utrzymać się na zawsze? Historia pokazuje, że waluty rezerwowe przychodzą i odchodzą - pisze Kira Brecht z Kitco. Przed dolarem amerykańskim był to funt brytyjski. Przed nim holenderski gulden, florencki floren i arabski dinar. Chociaż w tej chwili tylko część rezerw banków centralnych jest denominowana w juanie, Daragh Maher, szef strategii walutowej w HSBC, uważa, że "w miarę jak Chiny otwierają swoją gospodarkę i rachunek kapitałowy, udział międzynarodowych rezerw denominowanych w juanie będzie rósł". Czy w miarę jak juan będzie zyskiwał na sile, będzie w stanie rzucić wyzwanie dolarowi?
"Trzymanie gotówki nie uczyni cię bogatym" - mówi John Mauldin z Mauldin Economics. Banki centralne mogą zdewaluować walutę w ciągu jednej nocy, po prostu drukując więcej pieniędzy. Złoto, z drugiej strony, może pomóc chronić Twoje ciężko zarobione dolary. Dowiedz się więcej o potencjalnych korzyściach płynących z posiadania złota, gdy zapiszesz się, by otrzymać darmowy Gold Information Kit, wyłącznie od U.S. Money Reserve.
koniec 2015 roku MFW po raz pierwszy poinformował, że spodziewa się włączyć juana do swojego koszyka walut, analitycy nie przewidywali znaczącego wpływu na ceny złota, przynajmniej w krótkim okresie pisze Kitco. Konsultant ekonomiczny Jeffrey Nichols widzi niewielki wpływ na złoto w najbliższym czasie, ale "potencjał włączenia juana może być nieco korzystny dla metalu w 'bardzo długiej perspektywie'", zwłaszcza jeśli zmniejszy się siła dolara jako waluty rezerwowej i rozliczeniowej.
Co więcej, jeśli świat zdecyduje się patrzeć na metale szlachetne w juanach co do grama - zamiast w dolarach co do uncji - Chińczycy mogą również "wywierać zwiększony wpływ na światowe rynki złota i srebra, co [ostatecznie] przyczyni się do spadku supremacji dolara amerykańskiego na światowych rynkach" - przewiduje Anthony Anderson z Equities.com.
Niektórzy posiadacze majątku uważają, że zaufanie MFW do juana jest potwierdzeniem jego statusu jako waluty bezpiecznej przystani. Z gospodarką Chin, która jest obecnie drugą co do wielkości na świecie i stopniowo dogania Stany Zjednoczone, dni dominacji dolara mogą się kończyć, według tych, którzy kibicują juanowi. Rosnący poziom zadłużenia i dysfunkcje polityczne w USA tylko przyspieszą spadek wartości dolara i wzrost wartości juana, argumentują zwolennicy juana.
"To niezwykłe, że juan stał się oficjalną walutą rezerwową, nie spełniając nawet tradycyjnych warunków - mówi profesor Prasad z Cornell. Jednak aby stał się bezpiecznym miejscem dla wymagających posiadaczy bogactwa, którzy chcą ulokować swoje pieniądze w czasach zawirowań, zarówno zagraniczni, jak i krajowi nabywcy "muszą mieć zaufanie do Chin, a tego brakuje" - dodaje Prasad.
Zaufanie to może jednak nie być zbyt odległe. Kiedy MFW po raz pierwszy odrzucił wniosek Chin o włączenie do koszyka SDR, "sprawił, że ustalanie kursu juana stało się bardziej rynkowe, umożliwił większy dostęp do rynku obligacji i zniwelował różnicę między kursem waluty w kraju i za granicą". Ponadto, chiński rząd planuje kontynuować reformy polityki kursowej z wyraźnym zamiarem wzbudzenia zaufania do juana.
Po części, długoterminowy wynik włączenia juana do tak ważnego systemu finansowego będzie zależał od tego, jak rozwiną się relacje między Chinami a USA. "Czy [Chiny] potraktują to jako zachętę do wprowadzenia przejrzystości i zreformowania systemu finansowego, który obecnie nie jest w dobrym stanie? [I] jeśli USA nie spodoba się wynik rynkowy, to czy wcisną się i [spróbują] wpłynąć na system, co nie spodoba się Chińczykom?" pyta profesor zarządzania w Wharton, Minyuan Zhao.
Biorąc pod uwagę niepewność, względną nieprzewidywalność Chin i potencjalny długoterminowy wpływ juana na dolara, złoto i srebro mogą pozostać najbardziej zaufanymi dywersyfikatorami portfela. Według Kiry Brecht z Kitco, coraz więcej zarządzających aktywami podnosi poziom alokacji aktywów w złoto, a po omówieniu włączenia juana do Międzynarodowego Funduszu Walutowego ośmiela się zapytać: "Co jest teraz w Twoim portfelu? "
Jeśli masz pytania dotyczące właściwego dywersyfikatora portfela dla Twoich celów majątkowych, zadzwoń pod
numer1-844-307-1589
jużdziś. Nasi doświadczeni i kompetentni Account Executives pomogą Ci zrozumieć ostatnie nagłówki gazet w kontekście Twojego unikalnego portfela, wyjaśnią potencjalne korzyści z posiadania złota i srebra oraz zapewnią Ci bezpłatną, indywidualną konsultację.
Chinagold demand in ChinaInternational Monetary FundU.S. dollarShare this postFacebookTwitterLinkedInRelated postsHave You Seen the All-New 2021 Gold American Eagle Design?
